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姚雄杰不按套路出牌赚取79亿富贵 盛屯系迎风狂募62亿需防风停坠落

2021-08-09 07:25:03 来源:长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 魏度

潮汕闽南之地,盛产富豪。相较玻璃大王曹德旺、传奇商人陈发树,姚雄杰的富豪晋级之路有些另类。

相传姚雄杰的第一桶金不太光彩,胞兄姚彬捷突然出事,姚雄杰乘机“夺权”,拿下了姚彬捷创下的产业。但这些无从证实。

一向神秘低调的姚雄杰长袖善舞。收购资产、拿下上市企业控制权、注入资产,短短几年,姚雄杰就手握两家A股企业盛屯矿业(600711.SH)、盛新锂能(002240.SZ),打造了盛屯系。

姚雄杰密集募资,近几年几乎每年都完成了两单定增,累计融资超过60亿元。在其中一单备受质疑的定增中,姚雄杰暴赚近40亿。

风口上的盛屯系股价飙涨、经营业绩大幅增长,姚雄杰的财富也猛增至79亿元。

不过,风总有停的时候,靠募资支撑扩张的盛屯系,还能风光几时?

靠并购发家致富

姚雄杰的崛起,似乎是在不经意之间,途径是不间断并购。

公开资料中,姚雄杰的家族情况甚少,倒是其三兄妹多有先容。

上世纪八十年代初期,姚雄杰胞兄姚彬捷在深圳创业。1983年,19岁的姚彬捷创办深圳红绿兰有限企业,出任总经理。其后至2001年,其分别任谊华深圳仪器有限企业董事长、一和企业有限企业董事长。

1967年出生的姚雄杰,1991年在深圳国贸中心摄影器材企业任职,2年后创建深圳雄震投资企业(后改名盛屯集团),任董事长。1998年底,雄震投资受让中国宝安集团持有的2400万股龙舟股份股权,成为龙舟股份第一大股东,并改名为雄震集团,姚雄杰出任董事长。当时,雄震集团主营业务为电热水器、防盗门、房地产等。

龙舟股份就是现在的盛屯矿业。

1998年底,龙舟股份股价在1.70元/股左右,姚雄杰的入股成本大约为4000万元。姚雄杰初期创业成立的是一家投资企业,如何筹集到上述收购龙舟股份股权所需资金,至今是个谜。

有传言称,1989年,姚彬捷因故被拘留,姚雄杰趁机掌控了哥哥产业。不过,这一消息未被证实。

公开消息显示,2004年底,因为销售雄震集团生产的彩票机向相关部门人员行贿,姚雄杰被拘留。在此期间,姚彬捷突然降雄震集团,试图“夺取”雄震集团。

姚彬捷、姚雄杰兄弟之间的恩怨最终如何化解不得而知。如今,姚雄杰的产业中,不见姚彬捷身影。2004年,姚雄杰还曾短暂出任宏智科技董事长。在宏智科技,也有消息称姚雄杰“抢夺”经营权。

长江商报记者发现,姚雄杰发家致富主要源自并购。2007年前后,雄震集团进军矿产领域,随后更名为盛屯矿业。2011年以来,盛屯矿业不间断并购,相继向近30家企业发起并购。

最受关注的标的是四环锌锗。2017年9月,盛屯矿业出资4500万参与定增,获2.78%股权。时隔一年,盛屯矿业收购其剩下股权。一年之间标的估值从16亿元增至21.39亿元。

盛屯系的另一家A股企业盛新锂能也是并购而来。盛新锂能前身是威华股份,2016年、2017年,通过受让股权、参与定增,姚雄杰通过盛屯集团拿下了威华股份15.81%股份,上位实际控制人。

同样,盛新锂能也大肆并购,相继收购了盛屯锂业、致远锂业、万弘高新等多家企业。

大举并购使得盛屯系资产规模迅速扩大。2009年底,盛屯矿业总资产2.33亿元,今年一季度末为246.83亿元,猛增约105倍。

近年来,锂业、矿产价格大幅上涨,姚雄杰因此站上了风口。今年上半年,盛新锂能实现归属于上市企业股东的净利润(简称净利润)2.91亿元,同比增长273.91%,超过2005年以来任一年度净利润。盛屯矿业预计今年上半年盈利6.67亿元至7.57亿元,同比增速高达18倍至20倍。

二级市场上,盛新锂能股价大幅飙涨,去年初,其股价不到8元/股,今年8月6日收盘价为45.60元/股,涨了近5倍。盛屯矿业的股价也有较大涨幅。

股价大幅上涨,姚雄杰达财富快速攀升。截至今年8月6日,其财富达79亿元。

风口上的猪会飞也会掉

姚雄杰站在了产业风口,财富飞涨。但是,风停后,他随时可能会掉下来。

对于姚雄杰跻身富豪之列,市场的评价是,姚雄杰不按套路出牌,不按游戏规则办事。

除了早期备受争议的兄弟恩怨、宏智科技事件、靠疯狂并购做大外,姚雄杰的一次定增融资一直备受争议。而这次定增,直接推动姚雄杰财富暴增。

去年6月17日,盛新锂能筹划定增,拟募资18.50亿元,发行对象除了盛屯集团的下属3家企业之外,还有江苏瑞华集团所属企业、四川天箭科技背景的科创嘉源和宁波杉杉集团所属基金。当时初步确定发行价为8.29元/股。

发行对象几经变换,去年10月,盛新锂能发布定增方案第三次修订稿,最终,只剩下姚雄杰控制的三家企业,募资缩水至9.50亿元。

今年8月2日,盛新锂能实施定增,发行价依然是8.29元/股,而此时的股价最高已达49.73元/股。本次发行股份数量为1.15亿股,单次一笔,姚雄杰浮盈超过40亿元。

8.29元/股的定增发行价,接近50元/股的股价,姚雄杰明显在“割韭菜”。尽管姚雄杰的操作手法并未违规,但这类现象在A股市场上极为少见。市场因此质疑其“不按游戏规则办事”。

近几年,盛屯系大举融资。

去年4月,盛新锂能定增募资6.60亿元,今年又募资9.50亿元,合计为16.10亿元,基本上年年募资。

盛屯矿业募资更为频繁。2018年,除了通过定向发行股份作价12亿元收购科立鑫合计100%股权外,企业还发行企业债1亿元、定增募资14.39亿元。2019年,企业又通过定向发行股份作价16.19亿元收购四环锌锗97.22%股权,当年又通过定增募资8.16亿元。

去年2月,企业的动作更大,通过发行可转换企业债券募资23.86亿元。目前,盛屯矿业又在筹划定增,拟募资不超过22.50亿元,用于卡隆威项目建设及补充流动资金。

短短三年,盛屯矿业已经完成股权融资46.41亿元,加上盛新锂能的16.10亿元募资,合计达62.51亿元。

盛屯系向市场回馈了多少呢?

2018年至2020年,盛屯矿业实现的净利润分别为4.88亿元、3亿元、0.59亿元,同比下降25.16%、39.60%、80.29%。同期,盛新锂能实现的净利润为1.17亿元、-0.59亿元、0.27亿元,扣非净利润为0.90亿元、-0.66亿元、-2.27亿元。整体上,两家企业业绩表现不佳。

派发红利方面,这三年,盛屯矿业合计派发1.66亿元,分红率为19.60%,同期,盛新锂能未派发红利。

股权融资62.51亿元、派发红利1.66亿元,占比仅约为2.66%。

今年以来,锌、铜、锂盐加工处于风口,盛屯系飞了起来,今年上半年的经营业绩、股价创纪录般大幅飙涨。但是,盛屯系并未成强竞争力,2020年底,盛新锂能的研发人员57人,当年研发投入不足3000万元,今年上半年,只有37.93万元,同比下降98.70%。2020年,盛屯矿业的研发投入为0.39亿元,同比下降25%。

风来了,风口上的猪也会飞起来。风停了,飞起来的猪如果没有其他本领,会掉下来。依靠产业之风飞起来的盛屯系,如果不能迅速形成足够竞争力,依托年年募资、疯狂并购崛起,能否持续风光,是个未知数。

责编:ZB

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