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国泰君安获大股东增持H股1% 投行业务增逾五成市占率超7%

2020-11-16 09:10:03 来源:长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳

在当前资本市场深化改革的火热行情下,多家上市券商获得大股东“真金白银”增持。

长江商报记者注意到,下半年以来,已有中原证券、广发证券、国泰君安等多家券商披露大股东出手增持股份,且由于AH股存在溢价率等多方面原因,券商股东增持多发生在H股方面。

以国泰君安为例,截至11月13日,今年以来其实控人上海国际集团有限企业(以下简称“上海国际集团”)累计增持企业8908.46万股H股股份,增持比例达到1%。截至11月13日收盘,国泰君安H股股价为10.8港元,A股股价18.05元,A股股价高出H股近一倍。

与此同时,作为头部券商之一,国泰君安较为突出的业绩也是吸引股东增持自家股票的重要原因。今年前三季度,国泰君安营业收入257.68亿元,同比增长24.98%;归属于母企业股东的净利润(以下简称“净利润”)80.52亿元,同比增长36.75%。

其中,经纪业务、投资银行业务分别实现手续费净收入64.96亿元、25.41亿元,同比增长44.6%、50.38%,表现尤为亮眼。

招商证券分析指出,前三季度国泰君安各品种市占率均有所提升,IPO、再融资、债券承销规模分别为232亿、616亿、4901亿,市占率均高于7%。

AH股溢价率超市场平均

按照国泰君安此前公告,其实际控制人上海国际集团拟在今年1月9日起的12个月内,通过上交所港股通交易系统适时增持企业H股股份,累计增持股份比例不超过企业已发行总股本的2%。

日前,国泰君安披露实控人增持股份进展。截至11月13日,上海国际集团已通过上交所港股通交易系统累计增持企业8908.46万股H股股份,增持比例为1%。

截至11月13日,上海国机集团直接持有国泰君安6.82亿股A股及8908.46万股H股,并通过其控股子企业间接持有企业21.64亿股股份(其中A股20.12亿股、H股1.52亿股),合计持有企业29.35亿股股份,约占企业总股本的32.9509%。

长江商报记者注意到,在国泰君安之前,年内多家券商获得大股东“真金白银”进行增持,且多集中在H股。

例如,7月13日港交所披露,中原证券第一大股东河南投资集团通过沪港通在香港以场内交易方式增持315.3万股中州证券(中原证券H股)。增持完成后,河南投资集团的持股数量升至9785.8万股,占中原证券H股股份的8.19%。

近期另一大券商广发证券也公告,企业股东辽宁成大于2020年3月23日至2020年11月5日合计增持企业股份7596.58万股,持股比例由16.42%变为17.42%,增持比例为1%。

公告显示,在上述时间段内,辽宁成大增持广发证券H股股票8830.28万股,占企业总股本的1.16%。同时,辽宁成大参与转融通出借1233.7万股A股股票,造成A股持股比例减少0.16%,最终合计增持股票7596.58万股,占广发证券总股本的1%。

更早之前,广发证券另一大股东吉林敖东在上半年通过深港通增持广发证券H股股票423.54万股。

长江商报记者进一步发现,上述券商H股股价相较于A股更为便宜,或是股东多增持H股的主要原因。截至11月13日收盘,国泰君安、中原证券、广发证券三家券商的H股股价分别为10.8港元、1.45港元、11.3港元,A股股价分别为18.05元、5.25元、16.84元,按照截稿时的汇率计算,AH溢价率分别为196%、425%、174.97%。

而截至11月13日收盘,恒生沪深港通AH股溢价指数(HSAHP)为139.11,意味着A股对H股的溢价率整体未超过40%,上述三大券商的溢价水平均超过市场均值。

经纪投行业务表现突出

在当前资本市场深化改革的背景下,大股东出手增持也体现了其对资本市场的信心和对证券行业企业的看好。

作为行业头部券商之一,今年前三季度,国泰君安实现营业收入257.68亿元,同比增长24.98%;净利润80.52亿元,同比增长36.75%;加权平均净资产收益率6.89%,同比上升1.7个百分点。

特别是在一季度营收净利润同比分别下降8.22%、39.25%至61.45亿元、18.26亿元的情况加,二三季度国泰君安分别实现营业收入96.67亿元、99.25亿元,同比增长30.64%、52.73%;净利润36.28亿元、34.98亿元,同比增长80.09%、129.24%。

拆分业务结构来看,今年前三季度,国泰君安经纪业务、投资银行业务分别实现手续费净收入64.96亿元、25.41亿元,同比增长44.6%、50.38%,占当期营收的比例分别为25.24%、9.88%。其中,第三季度单季经纪、投行业务分别实现手续费净收入28.45亿元,同比增长112%、118.9%。

值得关注的是,受益于一、二级市场持续火热,经纪及投行业务成为上市券商年内主要业绩驱动力。据长江商报此前报道,前三季度,A股40家上市券商合计实现经纪业务净收入866.52亿元,同比增长49.1%,占当期营收的比例为22.78%;证券承销业务净收入403.78亿元,同比增长50.44%。

招商证券分析,国泰君安经纪业务表现突出,一方面受益于全市场交易热情放大,今年前三季度全市场日均股基交易额9201亿元,同比增长59%。另一方面受益于企业明显高于行业的佣金率水平,今年上半年企业股基交易市占率4.7%,佣金率万分之3.9远高于行业平均。

上述券商进一步指出,企业行业部制改革初见成效,预计投行业务将初步回归一流。前三季度国泰君安各品种市占率均有所提升,IPO、再融资、债券承销规模分别为232亿、616亿、4901亿,市占率均高于7%。

此外,前三季度国泰君安资管业务实现手续费净收入11.8亿元,同比减少3.3%,其中单季度资管净收入4.6亿元,同比增长30%,环比增长49%。华泰证券表示,主要由于企业资管优化组织架构和业务结构,强化投研体系,细分客户群体,提升销售专业化水平。

而随着两融和孖展业务规模增加,截至三季度末,国泰君安融出资金余额946亿元,较上季度末提升21%,较年初增长31%。报告期内企业实现利息净收入45.2亿元,同比增长12.1%,其中第三季度利息净收入16.6亿元,同比增长12%,环比增长17%。

值得一提的是,今年9月份国泰君安实施股权激励计划,向440名激励对象授予7930万股A股限制性股票,授予价格为7.64元/股,激励计划的考核指标包括归母净利、加权平均ROE、金融科技创新投入等。股权激励计划的落地也将有助于将企业核心成员利益与企业长期利益绑定,从而有利于企业长远发展。

责编:ZB

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